S&P 500 tiếp tục giảm phiên thứ ba liên tiếp và đang tiến sát ngưỡng thị trường downtrend sau khi mất hơn 9% từ đỉnh. Dữ liệu định lượng cho thấy xu hướng giảm vẫn đang chiếm ưu thế khi dòng tiền lớn chưa quay trở lại. Theo quan điểm cá nhân của tôi, nhịp điều chỉnh này nhiều khả năng vẫn chưa kết thúc và mục tiêu tiếp theo của thị trường có thể hướng về vùng 6.100 điểm.
Phiên giao dịch ngày 30/03 ghi nhận sự giằng co mạnh trên thị trường khi S&P 500 có thời điểm hồi phục lên 6.427 điểm nhưng lực bán cuối phiên đã kéo chỉ số giảm 0,39%, đóng cửa tại 6.343,72 điểm. Đây cũng là phiên giảm thứ ba liên tiếp của S&P 500, cho thấy xu hướng điều chỉnh vẫn chưa có dấu hiệu kết thúc. So với mức đỉnh lịch sử trước đó, chỉ số hiện đã giảm hơn 9%, tiến sát ngưỡng 10% mức thường được xem là ranh giới của một thị trường điều chỉnh.
Diễn biến tiêu cực chủ yếu đến từ nhóm cổ phiếu công nghệ khi Nasdaq Composite giảm 0,73% xuống còn 20.794,64 điểm. Trong khi đó, Dow Jones Industrial Average lại tăng nhẹ 49,5 điểm (0,11%) lên 45.216,14 điểm nhờ lực đỡ từ các nhóm tài chính và tiện ích. Điều này cho thấy dòng tiền đang có xu hướng dịch chuyển sang các nhóm phòng thủ thay vì tiếp tục tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng như trước.
Dưới góc nhìn định lượng, hệ thống phân tích LYNH AI cho thấy cấu trúc xu hướng giảm ngắn hạn của S&P 500 đang được củng cố. Chỉ số đã hình thành chuỗi đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước và liên tục phá vỡ các vùng hỗ trợ ngắn hạn trong ba tuần gần đây. Khi một chỉ số lớn bước vào chu kỳ giảm kéo dài nhiều tuần liên tiếp, xác suất tiếp tục mở rộng nhịp điều chỉnh thường khá cao nếu không có dòng tiền mới đủ mạnh quay trở lại.
Một yếu tố vĩ mô quan trọng đang tác động mạnh đến tâm lý nhà đầu tư là sự leo thang căng thẳng tại Trung Đông. Giá dầu thô WTI đã tăng tới 53% chỉ trong tháng 3, trong khi dầu Brent tăng khoảng 55% mức tăng theo tháng mạnh nhất trong nhiều thập kỷ. Đà tăng đột biến này khiến áp lực lạm phát quay trở lại, làm gia tăng sự thận trọng của nhà đầu tư đối với chính sách tiền tệ của Federal Reserve. Cùng lúc đó, chỉ số đo lường mức độ biến động thị trường CBOE Volatility Index đã có thời điểm vượt mốc 30 điểm, phản ánh trạng thái lo ngại gia tăng trên Phố Wall.
Theo mô hình định lượng mà tôi theo dõi, sau khi phá vỡ vùng hỗ trợ quanh 6.500 điểm, vùng cân bằng tiếp theo của S&P 500 nhiều khả năng nằm quanh khu vực 6.100 điểm tương ứng với vùng hỗ trợ trung hạn quan trọng và các đường trung bình động dài hơn. Trong kịch bản này, thị trường có thể xuất hiện những nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng xu hướng chủ đạo vẫn là giảm cho đến khi xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng hơn.
Quan điểm cá nhân
Với quan điểm cá nhân, tôi tiếp tục giữ nguyên chiến lược đã đề ra trước đó: duy trì 30% danh mục đã mua và không gia tăng thêm vị thế mới. Trong một thị trường nhiều biến động và rủi ro vĩ mô vẫn còn lớn, việc giữ tỷ trọng thấp giúp tôi có thể linh hoạt quan sát và chờ đợi các vùng giá hấp dẫn hơn.
Đối với nhà đầu tư cá nhân, giai đoạn hiện tại đòi hỏi sự kiên nhẫn và kỷ luật. Thị trường thường tạo ra cơ hội tốt nhất sau những nhịp điều chỉnh mạnh, nhưng điều quan trọng là phải chờ đợi khi rủi ro giảm xuống và xu hướng trở nên rõ ràng hơn. Theo quan điểm của tôi, vùng quanh 6.100 điểm sẽ là khu vực cần đặc biệt theo dõi trong thời gian tới.
Hùng Lĩnh (31/03/2026 – 10:15 AM giờ Việt Nam)
Lưu ý: Bài viết được xây dựng trên cơ sở phân tích định lượng và mô hình AI, mang tính chia sẻ quan điểm cá nhân, không phải tư vấn hay khuyến nghị đầu tư, không kêu gọi mua bán hay cam kết lợi nhuận. Tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ việc người đọc sử dụng thông tin trên để đưa ra quyết định đầu tư. Người đọc tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của mình.