Sau giai đoạn tăng mạnh, thị trường đang bước vào vùng nhạy cảm về mặt xu hướng. Phiên giao dịch ngày 22/01 cho thấy rõ điều này khi VN-Index giằng co và giảm nhẹ về 1.882 điểm, trong khi thanh khoản vẫn duy trì ở mức cao, vượt 33.600 tỷ đồng. Đây là trạng thái quen thuộc mà tôi thường gọi là “dòng tiền lớn còn ở lại, nhưng không còn đẩy giá” một dấu hiệu cần đặc biệt thận trọng.
Từ góc độ phân tích định lượng, các mô hình AI mà tôi theo dõi liên tục trong thời gian qua đang cho tín hiệu phân kỳ tiêu cực. Thanh khoản tăng nhưng biên độ và hiệu quả tăng điểm suy giảm, độ lan tỏa thị trường không cải thiện tương ứng. Lịch sử dữ liệu cho thấy, khi thị trường rơi vào trạng thái này, xác suất bước vào pha phân phối ngắn hạn cao hơn pha tích lũy để tăng tiếp. Nói cách khác, rủi ro bắt đầu lớn dần lên dù bề ngoài thị trường vẫn trông “không quá xấu”.
Một điểm trừ đáng chú ý trong phiên là áp lực bán ròng rất mạnh từ khối ngoại (khoảng 1.510 tỷ đồng). Khi dòng tiền ngoại rút ra trong bối cảnh thị trường đang ở vùng cao, các cổ phiếu vốn hóa lớn thường trở thành tâm điểm điều chỉnh, khiến cấu trúc xu hướng dễ bị phá vỡ. Các thuật toán đánh giá rủi ro trong hệ thống của tôi hiện đã chuyển sang trạng thái cảnh báo, phản ánh sự mất cân đối giữa lợi nhuận kỳ vọng và rủi ro phải chấp nhận.
Quan điểm cá nhân:
Chính vì vậy, với quan điểm cá nhân và kỷ luật đầu tư đã đặt ra từ đầu, tôi đã chủ động bán toàn bộ danh mục vào ngày 20/01 và chuyển sang nắm giữ tiền mặt, đứng ngoài QUAN SÁT thị trường. Đây không phải là phản ứng cảm tính theo một phiên giảm điểm, mà là quyết định dựa trên chuỗi tín hiệu định lượng đồng thuận: động lượng suy yếu, thanh khoản mang tính phân phối, dòng tiền ngoại rút mạnh và xu hướng chưa được xác nhận lại.
Trong giai đoạn hiện tại, tôi không tìm kiếm cơ hội mua mới, mà tập trung quan sát phản ứng của thị trường tại các vùng hỗ trợ quan trọng, cũng như sự thay đổi trong hành vi dòng tiền lớn. Chỉ khi các mô hình AI xác nhận xác suất hình thành xu hướng rõ ràng trở lại, tôi mới cân nhắc quay lại thị trường. Với tôi, bảo toàn vốn luôn quan trọng hơn việc phải tham gia bằng mọi giá.
Hùng Lĩnh (22.01.2026 12:20 giờ Việt Nam)
Lưu ý:
Bài viết được tôi xây dựng trên cơ sở phân tích định lượng và mô hình AI, mang tính chia sẻ quan điểm cá nhân, không phải tư vấn hay khuyến nghị đầu tư, không kêu gọi mua bán hay cam kết lợi nhuận. Tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ việc người đọc sử dụng thông tin trên để đưa ra quyết định đầu tư. Người đọc tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của mình.