Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/02, VN-Index giảm gần 9 điểm xuống mức 1.782 điểm, cho thấy áp lực bán vẫn chiếm ưu thế. Thanh khoản trên HOSE duy trì ở mức cao với giá trị giao dịch hơn 25.600 tỷ đồng, phản ánh sự tham gia mạnh của dòng tiền nhưng đồng thời cũng cho thấy khả năng bên bán vẫn chiếm ưu thế khi chỉ số giảm điểm đi kèm thanh khoản lớn. Yếu tố tiêu cực đáng chú ý là khối ngoại bán ròng khoảng 1.211 tỷ đồng, tạo thêm áp lực tâm lý và khiến xu hướng ngắn hạn trở nên thận trọng hơn.
Xét trên góc độ phân tích kỹ thuật chỉ số hôm nay rớt dưới đường trung bình động ngắn hạn 50 ngày (EMA 50), RSI có xu hướng giảm từ vùng cao, phản ánh lực mua không còn duy trì như trước. Những yếu tố này cho thấy xác suất thị trường tiếp tục điều chỉnh trong ngắn hạn đang tăng lên.
Xét về phân tích định lượng và mô hình AI thì cho thấy xác suất điều chỉnh kỹ thuật trước khi tiếp tục xu hướng lớn. Các phương pháp định lượng giúp đánh giá khách quan hơn về trạng thái thị trường thông qua dữ liệu thống kê và hành vi dòng tiền.
- Thứ nhất, độ rộng thị trường đang suy yếu khi số lượng cổ phiếu giảm tăng lên trong khi nhóm dẫn dắt thiếu sự đồng thuận. Điều này thường xảy ra khi xu hướng tăng bước vào giai đoạn cuối của một nhịp ngắn hạn.
- Thứ hai, thanh khoản cao nhưng chỉ số giảm điểm là tín hiệu quan trọng trong các mô hình định lượng, cho thấy khả năng xuất hiện áp lực phân phối. Dữ liệu lịch sử cho thấy trong các trường hợp tương tự, thị trường thường cần một nhịp điều chỉnh để hấp thụ lượng cung trước khi hình thành xu hướng mới.
Từ góc nhìn mô hình AI, các thuật toán học máy sử dụng dữ liệu chuỗi thời gian thường phân loại giai đoạn hiện tại là pha chuyển tiếp, tức là xu hướng lớn chưa bị phá vỡ, biến động ngắn hạn có xu hướng tăng. Xác suất điều chỉnh kỹ thuật cao hơn so với xác suất tăng mạnh ngay lập tức. Các mô hình dự báo dựa trên hành vi dòng tiền cũng đánh giá việc khối ngoại bán ròng tại vùng giá cao là tín hiệu cảnh báo thị trường vẫn tiếp tục điều chỉnh.
Quan điểm cá nhân
Mặc dù xu hướng ngắn hạn nghiêng về kịch bản điều chỉnh, nhưng ở góc nhìn trung và dài hạn, thị trường vẫn duy trì cấu trúc tăng trưởng tích cực. Nền tảng vĩ mô ổn định, kỳ vọng chu kỳ tăng trưởng mới cùng với dòng tiền nội duy trì là các yếu tố hỗ trợ quan trọng cho xu hướng dài hạn. Trong bối cảnh hiện tại, các nhịp điều chỉnh có thể được xem là cơ hội giúp thị trường thiết lập mặt bằng giá bền vững hơn thay vì tín hiệu đảo chiều xu hướng lớn. Về mặt kỹ thuật và định lượng, vùng quanh 1.725 điểm được xem là khu vực hỗ trợ đáng chú ý. Do đó, chiến lược phù hợp là duy trì sự kiên nhẫn, giữ tiền mặt và tiếp tục QUAN SÁT phản ứng của thị trường khi tiếp cận các vùng hỗ trợ sâu hơn. Việc chờ đợi điểm vào lệnh có xác suất cao thường giúp tối ưu hóa hiệu quả đầu tư và hạn chế rủi ro trong giai đoạn biến động.
Hùng Lĩnh (05.02.2026 18:10 giờ Việt Nam)
Lưu ý: Bài viết được tôi xây dựng trên cơ sở phân tích định lượng và mô hình AI, mang tính chia sẻ quan điểm cá nhân, không phải tư vấn hay khuyến nghị đầu tư, không kêu gọi mua bán hay cam kết lợi nhuận. Tôi không chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ việc người đọc sử dụng thông tin trên để đưa ra quyết định đầu tư. Người đọc tự chịu trách nhiệm với quyết định đầu tư của mình.